Nội dung chính
Thị trường phái sinh VN30 và VN100 tiếp tục “giằng co” mạnh mẽ vào ngày 12/01/2026, mở ra nhiều tín hiệu định giá cho nhà đầu tư.
I. Tổng quan phiên giao dịch 12/01/2026
1.1 Diễn biến VN30
Các hợp đồng tương lai VN30 đều tăng điểm: I1G1000 lên 0.88% (2,079.7 điểm), I1G2000 +0.67% (2,074.8 điểm), I1G3000 +0.4% (2,063.4 điểm) và I1G6000 +0.52% (2,070 điểm). VN30‑Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.
1.2 Diễn biến VN100
VN100 cũng ghi nhận mức tăng đồng loạt: I2G1000 +1.16% (1,956.7 điểm), I2G2000 +0.46% (1,949 điểm), I2G3000 +0.24% (1,954.5 điểm) và I2G6000 +0.62% (1,941.9 điểm). VN100‑Index khép cửa ở mức 1,961.77 điểm.
II. Basis và khối lượng giao dịch
Basis I1G1000 thu hẹp còn -0.54 điểm (so với phiên trước), cho thấy tâm lý nhà đầu tư giảm bi quan. Basis I2G1000 giảm mạnh hơn, đạt -5.07 điểm.
Khối lượng giao dịch phái sinh giảm 0.12% (giá trị -0.43%) so với phiên 09/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giảm 0.77% với 324,567 hợp đồng, I2G1000 còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%). Tuy nhiên, khối ngoại quay lại mua ròng 1,865 hợp đồng trong phiên.
III. Định giá hợp đồng tương lai (ngày 13/01/2026)
Dựa trên mô hình định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng VN30 và VN100 được cập nhật. Đối với VN30, mức giá hợp lý nằm trong khoảng … (chi tiết trong bảng). Đối với VN100, mức giá hợp lý cũng được đưa ra tương tự.
Lưu ý: chi phí cơ hội được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay cho lãi suất tín phiếu không rủi ro.
IV. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index
Mẫu hình nến thân nhỏ xuất hiện cùng khối lượng tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên, phản ánh tâm lý “phân vân”. Chỉ báo MACD vẫn đang trong xu hướng tăng sau tín hiệu mua, còn Bollinger Bands cho thấy chỉ số vẫn nằm trên đường trung bình (Middle). Ngược lại, Stochastic Oscillator đã vào vùng quá mua và đưa tín hiệu bán, cảnh báo rủi ro điều chỉnh ngắn hạn.
V. Định giá hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ
Áp dụng cùng phương pháp định giá, các hợp đồng phái sinh trái phiếu (41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000, 41BAG9000) hiện đang giao dịch ở mức hấp dẫn, phù hợp cho các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội mua vào.
Kết luận và góc nhìn chuyên môn
Phiên 12/01/2026 cho thấy thị trường phái sinh vẫn trong trạng thái “giằng co”, nhưng basis giảm và khối ngoại mua ròng là dấu hiệu tích cực cho xu hướng trung‑hạn. Các nhà đầu tư nên theo dõi sự thay đổi của Stochastic và khối lượng để xác định thời điểm vào lệnh, đồng thời cân nhắc các hợp đồng có basis thấp (I1G1000, I2G1000) hoặc các hợp đồng trái phiếu đang ở mức giá hợp lý.
Bạn có câu hỏi nào về chiến lược giao dịch phái sinh? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin phân tích sâu để không bỏ lỡ cơ hội mới.
