Nội dung chính
Thị trường chứng khoán phái sinh tuần 13-17/04/2026 đang đứng trước ngưỡng cửa quan trọng khi tâm lý nhà đầu tư vẫn còn phân vân giữa xu hướng phục hồi và áp lực chốt lời ngắn hạn.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/04, thị trường chứng kiến sự tăng điểm nhẹ ở hầu hết các hợp đồng tương lai VN30 và VN100. Tuy nhiên, nhìn sâu vào cấu trúc nến và khối lượng, chúng ta thấy một trạng thái “lưỡng lự” điển hình. VN30-Index hiện đang vận động trong biên độ hẹp, tạo ra những tín hiệu trái chiều cho cả phe Long và phe Short.
1. Diễn biến chi tiết các hợp đồng tương lai VN30 và VN100
Nhóm chỉ số VN30: Sự khởi sắc ngắn hạn
Trong phiên 10/04/2026, các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt xanh điểm, cho thấy nỗ lực đẩy giá của phe mua. Cụ thể:
- 41I1G4000 (I1G4000): Tăng 0.48%, đạt 1,931 điểm.
- 41I1G5000 (I1G5000): Tăng 0.62%, đạt 1,933 điểm.
- 41I1G6000 (I1G6000): Tăng 0.25%, đạt 1,930.2 điểm.
- 41I1G9000 (I1G9000): Tăng 0.14%, đạt 1,922.6 điểm.
Chỉ số cơ sở VN30-Index chốt phiên tại 1,928.23 điểm, tạo nền tảng cho những biến động trong tuần tới.
Nhóm chỉ số VN100: Duy trì đà tăng nhẹ
Tương tự, các hợp đồng tương lai VN100 cũng ghi nhận sắc xanh chủ đạo:
- 41I2G4000 (I2G4000): Tăng 0.56%, đạt 1,858.3 điểm.
- 41I2G5000 (I2G5000): Tăng 0.34%, đạt 1,860.5 điểm.
- 41I2G6000 (I2G6000): Tăng 0.28%, đạt 1,852 điểm.
- 41I2G9000 (I2G9000): Đi ngang tại mốc tham chiếu 1,845 điểm.
Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,856.76 điểm.
2. Phân tích Basis và Tâm lý nhà đầu tư
Một trong những chỉ báo quan trọng nhất trong giao dịch phái sinh là Basis (Giá hợp đồng tương lai – Giá chỉ số cơ sở). Việc theo dõi Basis giúp nhà đầu tư nhận diện sớm sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường.
Hiện tại, Basis của hợp đồng I1G4000 đã thu hẹp xuống còn 2.77 điểm, và I2G4000 giảm xuống 1.54 điểm. Trong phân tích kỹ thuật phái sinh, việc Basis thu hẹp khi giá đang ở vùng cao thường cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đang giảm dần, hoặc họ đang thận trọng hơn trước các ngưỡng kháng cự.
3. Dòng tiền và áp lực từ khối ngoại
Xét về khối lượng, thị trường phái sinh có sự phân hóa. Mặc dù phiên 09/04 ghi nhận sự sụt giảm về khối lượng (14.77%) và giá trị giao dịch (14.16%), nhưng tính chung cả tuần, thanh khoản lại tăng trưởng tích cực với khối lượng tăng 8.89% và giá trị tăng 12.5%.
Đáng chú ý, khối ngoại tiếp tục duy trì vị thế bán ròng. Với 107 hợp đồng bị bán ròng trong phiên 10/04 và tổng cộng 690 hợp đồng trong tuần, áp lực từ các quỹ ngoại vẫn là một biến số cần theo dõi chặt chẽ.
4. Chiến lược giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật VN30-Index
VN30-Index đang xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ (doji/spinning top) đi kèm khối lượng giao dịch cao hơn mức trung bình 20 phiên. Đây là tín hiệu điển hình của sự phân vân. Nhà đầu tư đang chờ đợi một cú hích đủ mạnh để xác định xu hướng tiếp theo.
Các điểm mấu chốt cần lưu ý:
- Vùng kiểm tra: Chỉ số đang test lại nhóm đường SMA 50 và SMA 100 ngày trong khoảng 1,920-1,960 điểm.
- Chỉ báo MACD: Đang hướng lên và tiến sát mốc 0, cho thấy tín hiệu mua vẫn còn hiệu lực nhưng cần sự xác nhận từ giá.
- Kịch bản: Nếu VN30-Index vượt thành công vùng kháng cự này với khối lượng thuyết phục, đà phục hồi sẽ trở nên bền vững hơn, mở ra cơ hội cho phe Long.
5. Định giá và cơ hội từ Phái sinh Trái phiếu Chính phủ
Đối với những nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn hơn, thị trường phái sinh trái phiếu đang cung cấp một số lựa chọn hấp dẫn. Dựa trên mô hình định giá hợp lý (có điều chỉnh chi phí cơ hội theo lãi suất tiền gửi ngân hàng lớn tại Việt Nam thay vì tín phiếu chính phủ để sát với thực tế), chúng tôi nhận định:
Các hợp đồng 41BAG6000, 41BAG9000 và 41BAGC000 hiện đang có mức giá hấp dẫn. Đây là thời điểm thích hợp để quan sát và xây dựng vị thế mua khi giá thị trường xuất hiện các nhịp điều chỉnh sâu (giá hời).
Lời kết và Insight chuyên gia
Thị trường đang ở trạng thái “chờ đợi”. Việc Basis thu hẹp cùng sự giằng co tại vùng SMA 50/100 cho thấy phe mua không còn quá hưng phấn, trong khi phe bán chưa đủ mạnh để tạo xu hướng giảm. Bài học cho nhà đầu tư lúc này là không nên quá hưng phấn đuổi theo giá mà nên kiên nhẫn chờ đợi sự xác nhận từ khối lượng giao dịch tại các vùng hỗ trợ/kháng cự.
Bạn dự đoán VN30 sẽ bứt phá hay điều chỉnh sâu hơn trong tuần tới? Hãy chia sẻ góc nhìn của bạn ở phần bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin phân tích chuyên sâu hàng ngày của chúng tôi!
